Inflationsrechner

Der CPI (Consumer Price Index) misst die durchschnittliche Preisveraenderung, die Verbraucher in Staedten fuer einen Warenkorb aus Guetern und Dienstleistungen zahlen. Er erfasst Wohnen, Ernaehrung, Transport, Gesundheitsversorgung, Freizeit und mehr. Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) veroeffentlicht den CPI monatlich. CPI-U (alle staedtischen Verbraucher) deckt ca. 93 % der US-Bevoelkerung ab. Inflationsrate = (CPI_aktuell - CPI_vergangen) / CPI_vergangen x 100 %. Die Fed strebt 2 % jaehrliche Inflation fuer wirtschaftliche Stabilitaet an. Hohe Inflation eroded die Kaufkraft; Deflation kann wirtschaftliche Stagnation verursachen.

Kaufkraft = Betrag x (CPI_Ende / CPI_Anfang). Beispiel: 1.000 $ im Jahr 1990, CPI 1990 = 130,7, CPI 2020 = 258,8 -> 1.000 $ x (258,8/130,7) = 1.980 $ in Werten von 2020. Das bedeutet, Sie benaetigen 2020 1.980 $, um das zu kaufen, was 1990 1.000 $ kostete. Alternativ hatte 1.000 $ im Jahr 2020 dieselbe Kaufkraft wie 1.000 $ x (130,7/258,8) = 505 $ im Jahr 1990. Realer Wert = Nominalwert / (CPI / Basis-CPI). Deshalb gilt: Ein Dollar kauft heute weniger als frueher.

Hauptursachen: Nachfragesoginflation: Zu viel Geld jagt zu wenige Gueter (hohe Verbrauchernachfrage, lockere Geldpolitik). Kostendruckinflation: Produktionskosten steigen (Oelpreise, Loehne, Lieferkettenstoerungen). Eingebaute Inflation: Lohn-Preis-Spirale - Arbeitnehmer fordern hoehere Loehne -> Unternehmen erhoehen Preise -> Arbeitnehmer fordern mehr Lohn. Monetaere Inflation: uebermassiges Geldmengenwachstum (quantitative Lockerung, Gelddrucken). Angebotsschocks: ploetzliche Angebotsreduzierung (Pandemie, Krieg). Historische Beispiele: Oelkrise der 1970er Jahre: ca. 10 % US-Inflation. 2021-2022: post-pandemische Lieferkettenstoerungen -> 8-9 % Spitzeninflation.

Reale Rendite = Nominalrendite - Inflationsrate (Fisher-Naeherung). Beispiel: Sparkonto mit 2 % Jahreszins bei 3 % Inflation -> reale Rendite = -1 % (Kaufkraftverlust). US-Aktien liefern historisch ca. 10 % nominell, ca. 7 % real. Inflationsgeschuetzte Anlagen: TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) - Kapital passt sich dem CPI an. Immobilien - Preise verfolgen in der Regel die Inflation. Rohstoffe (Gold, Oel) - steigen oft mit der Inflation. Bargeld und festverzinsliche Anleihen verlieren bei hoher Inflation an realem Wert. Faustregel: Jede Anlage, die weniger als die Inflationsrate einbringt, verliert real an Wert.

Die 70er-Regel schaetzt, wie viele Jahre es dauert, bis sich Preise bei einer bestimmten Inflationsrate verdoppeln: Jahre bis zur Verdopplung = 70 / Inflationsrate. Bei 2 % Inflation: 70/2 = 35 Jahre bis zur Verdopplung. Bei 7 % Inflation: 70/7 = 10 Jahre. Bei 10 % Inflation: 70/10 = 7 Jahre. Entsprechend halbiert sich die Kaufkraft im selben Zeitraum. Beispiel: Bei 3 % durchschnittlicher Inflation hat 1.000 $ heute in ca. 23 Jahren die Kaufkraft von 500 $. Die 70er-Regel ist eine schnelle Kopfrechenabkuerzung (aehnlich der 72er-Regel fuer Investitionen).